Diagonal AM doblarà la cartera fins als 2.000 milions el 2027
La societat d’inversions independent és líder a Catalunya per capital gestionat i està centrada a atreure talent per créixer ràpid
Favorable a participar en operacions de consolidació sempre que no hi participin bancs, la companyia diu haver fet caixa
Diagonal Asset Management preveu acabar el 2027 amb dos mil milions d’euros en actius i patrimoni en gestió, duplicant la xifra amb què tancarà aquest any. La societat d’inversió barcelonina està enfocada en el creixement i ja és una de les principals gestores independents de Catalunya per volum de cartera. L’ambició és guanyar pes ràpid per tenir rellevància a escala europea i no descarten moviments corporatius per aconseguir-ho. “Tinc ganes de competir amb Morgan Stanley i JPMorgan”, diu Marc Ciria, soci fundador i president executiu de Diagonal AM, en to jocós però carregat de determinació.
En el pla estratègic a tres anys (2024-2027) es preveu que només el 25% del creixement sigui orgànic i que el 75% restant vingui de la incorporació de talent (entre 3 i 5 professionals cada any). En aquest sentit, el principal calador on pescar és la banca privada de les entitats financeres, d’on prové Ciria mateix (Banca March), fins que va decidir apostar pel model d’assessoria independent d’inspiració anglosaxona. Assegura que coneix els cent millors “banquers” del mercat i defineix la cerca de nous professionals com “activa però no insistent”. “Cal posar els llums llargs en la relació amb els assessors”, diu.
La política d’incorporació de talent també determina el creixement geogràfic de Diagonal AM. Per aquest motiu van desembarcar en primer lloc a Múrcia el 2023 (d’allà són dos dels quatre socis minoritaris de la societat) en la que és la segona oficina després de la de Barcelona. Des d’allà es cobreix la Regió de Múrcia i el País Valencià. “Veiem altres zones molt més interessants que Madrid per créixer a Espanya”, afirma. Més enllà, Diagonal AM veu oportunitats de captar clients a Amèrica Llatina i Europa.
Integració, sí, venda, no
Però el salt d’escala podria venir d’una operació corporativa, que Marc Ciria veu raonable –“el mercat ens empeny cap a aquí”–, desitjable –“la nostra ambició és anar en la direcció de ser cada cop més rellevant per al client”– i, fins i tot propera –“no descarto que sigui en breu, aquest mateix any”, assegura–. Les condicions que posa Ciria són bàsicament dues: en primer lloc, que sigui una operació d’integració entre societats de gestió independents i rellevants en el mercat per fer una empresa líder, i, en segon lloc, que sigui un moviment estratègic i no financer: “No vull vendre i anar-me’n, prefereixo transformar el món de la gestió patrimonial des de dins i deixar empremta.” Sobre la possibilitat de ser els primers a moure fitxa, el director executiu de la firma diu que tenen beneficis i han fet caixa per si sorgeix l’oportunitat.
La firma de serveis professionals determina un tipus de vehicle d’inversió en funció de les característiques de cada client i de l’estratègia que proposa l’assessor en funció de la geopolítica i l’evolució dels mercats. En aquest sentit, Marc Ciria explica que l’entitat independent té plena llibertat a l’hora d’escollir els actius que millor encaixin amb el client: “Les entitat financeres tenen una política comercial que passa per endavant de l’interès del client; al final, el banc tria el vehicle que millor li va per millorar el seu ROA (ràtio financera que mesura el rendiment dels actius).”
No obstant això, a Catalunya l’assessorament patrimonial està molt escorat cap a les entitats financeres tradicionals, que tenen el 80% del mercat, al contrari que als EUA o Regne Unit, on dominen les firmes independents. A casa nostra el sector independent comença a superar la mala imatge dels anomenats xiringuitos financers, entitats que operen sense autorització ni control de la CNMV. “Som en el costat correcte i de futur”, diu Ciria.
Entre mig milió i cinc milions de capital
El client de l’empresa de serveis financers és una persona amb un capital per gestionar d’entre mig i cinc milions d’euros, tot i que la mitjana és d’uns dos milions. Diagonal AM ingressa per tres tipus de serveis: l’assessorament independent –la remuneració és una minuta per serveis professionals–, assessorament no independent, que implica la gestió dels actius –la retribució és per comissió, que no està vinculada al risc que s’assumeixi, per evitar incentivar determinats productes– i la gestió dels vehicles. En l’actualitat, l’empresa barcelonina disposa de set vehicles d’inversió per a diferents perfils de client. Destaquen el Diagonal Global Change SICAV i l’històric Global Arrow Fund, que enceta una nova etapa de la mà de Xavier Brun, director de renda variable a Trea AM.
Marc Ciria explica que una dels seus objectius és millorar la cultura financera de la societat. En aquest sentit, reivindica que cal invertir en empreses europees solvents (en capital o comprant deute). “Hi ha grans oportunitats en empreses sostenibles, que creixen i són rendibles”, assegura.